बजाज शार्प इंटरनेशनल प्ले के रूप में यह ऑस्ट्रियाई ब्रांड केटीएम का पूरा नियंत्रण € 800 मिलियन ऋण सौदे के माध्यम से लेता है

नई दिल्ली: बजाज ऑटो लिमिटेड अपने अंतरराष्ट्रीय व्यवसाय को बढ़ाने के लिए अपनी रणनीति पर दोगुना हो रहा है क्योंकि इसने ऑस्ट्रियाई मोटरसाइकिल कंपनी में एक नियंत्रित हिस्सेदारी हासिल कर ली जो केटीएम ब्रांड के तहत मोटरसाइकिल बेचती है।

गुरुवार को घोषित लेनदेन के तहत, बजाज ऋण फंडिंग के माध्यम से कंपनी में € 600 मिलियन को संक्रमित करेगा, जबकि € 200 मिलियन पहले ही FY2024 के बाद से निवेश किया गया है, सौदा की कुल राशि € 800 मिलियन तक ले जाएगी। ₹7,778 करोड़)।

धन का ताजा जलसेक काफी हद तक केटीएम के लेनदारों को भुगतान करने और इसके व्यवसाय की निरंतरता सुनिश्चित करने का इरादा है।

लेन -देन को 23 मई की समय सीमा से ठीक 24 घंटे पहले एक्सचेंजों को सूचित किया गया था, जिस पर मोटरसाइकिल ब्रांड को € 548 मिलियन जमा करना था ( ₹5,324 करोड़) यह लेनदारों पर बकाया है।

बजाज ने अपनी नीदरलैंड स्थित सहायक कंपनी बजाज ऑटो इंटरनेशनल होल्डिंग्स बीवी के माध्यम से, पियर्स बजाज एजी (पीबीएजी) में पूरी हिस्सेदारी ले ली है, जिससे इसकी शेयरधारिता 49.9% पहले से बढ़ गई है।

PBAG में 49.9% हिस्सेदारी ने बजाज को KTM में 37% हिस्सेदारी का अप्रत्यक्ष नियंत्रण दिया। ऐसा इसलिए था क्योंकि PBAG ने KTM व्यवसाय, पियर्स मोबिलिटी एजी (PMAG) की मूल कंपनी में 75% का आयोजन किया।

PBAG में पूरी हिस्सेदारी के अधिग्रहण के बाद, KTM में बजाज की हिस्सेदारी 75%होगी। विशेष रूप से, PMAG को ऑस्ट्रियाई स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया गया है।

बजाज ने एक्सचेंजों को बताया, “बजाज ने ग्लोबल केटीएम कंपनी में बहुमत के मालिक के लिए एक सुस्त अल्पसंख्यक निवेशक होने के नाते गियर को स्थानांतरित कर दिया।”

यूरोपीय प्रीमियम मोटरसाइकिल बाजार में मंदी के कारण बिक्री में गिरावट के बाद, केटीएम ने दिवाला के लिए दायर किया और नवंबर 2024 में न्यायिक पुनर्गठन कार्यवाही के लिए आवेदन किया।

फर्म की पुनर्गठन योजना को 25 फरवरी को लेनदारों द्वारा स्वीकार किया गया था। इसके तहत, लेनदारों को 23 मई तक एक बार के भुगतान में अपने दावों का 30% प्राप्त करना था। जैसे -जैसे समय सीमा आई, मोटरसाइकिल ब्रांड को अपने लेनदारों को भुगतान करने के लिए धन की आवश्यकता थी।

बचाव के लिए बजाज

16 मई को, बजाज ने एक एक्सचेंज फाइलिंग में घोषणा की कि उसे तीन बैंकों से € 566 मिलियन के असुरक्षित ऋण प्राप्त हो रहे थे: जेपी मॉर्गन चेस, डीबीएस बैंक और सिटीग्रुप ग्लोबल मार्केट्स एशिया लिमिटेड।

फंडराइज़र के उद्देश्य को निवेश गतिविधियों की आवश्यकता के रूप में कहा गया था। अक्टूबर-दिसंबर 2024 की अवधि के अंत में, बजाज ने अधिशेष निधियों की सूचना दी ₹इसकी बैलेंस शीट पर 15,000 करोड़।

इस धन उगाहने के बाद, कंपनी ने पूरे केटीएम ब्रांड के अधिग्रहण की घोषणा की, जो वैश्विक बाजारों में अपनी उपस्थिति में मदद कर सकता है।

सौदे के हिस्से के रूप में, कंपनी KTM को € 800 मिलियन की ऋण फंडिंग प्रदान करेगी, जिनमें से € 200 मिलियन पहले से ही वित्तीय वर्ष 2024 (FY24) और अप्रैल-मई 2025 के बीच € 50 मिलियन के चार किश्तों में परिवर्तनीय बॉन्ड और ऋण के माध्यम से संक्रमित हो गई है।

बजाज के बयान में कहा गया है, “स्वामित्व लेने (अनुमोदन के अधीन) और एक महत्वपूर्ण अवस्था में तरलता प्रदान करके ऋण को नीचे गिराने का यह जुड़वां कदम, बजाज ऑटो को दुनिया की सबसे अधिक प्रशंसित उच्च प्रदर्शन वाली मोटरसाइकिल कंपनियों में से एक के भविष्य को आकार देने में एक प्रेरक शक्ति के रूप में है।”

शेष € 600 मिलियन ऋण पैकेज को दो तरीकों से वितरित किया जाएगा। सबसे पहले, € 450 मिलियन को केटीएम को एक सुरक्षित ऋण के रूप में दिया जाएगा। दूसरा, बजाज की अंतर्राष्ट्रीय सहायक कंपनी € 150 मिलियन के कन्वर्टिबल बॉन्ड की सदस्यता लेगी, जिसे बाद में केटीएम की मूल कंपनी को ऋण दिया जाएगा।

ऑस्ट्रियाई अदालत को जून के मध्य तक केटीएम की पुनर्गठन योजना को मंजूरी देने के लिए निर्धारित किया गया है, जो फर्म के एस्क्रो खाते में पर्याप्त नकदी की उपस्थिति के आधार पर है। इसके बाद, लेनदारों को भुगतान जारी किया जाएगा।

सभी अनुमोदन के बाद, बजाज केटीएम ब्रांड के पुनरुद्धार को शुरू करने में सक्षम होंगे।

निर्यात बढ़ावा

पुणे स्थित कंपनी ने 2007 में केटीएम के साथ अपनी साझेदारी शुरू की जब उसने 14.5% हिस्सेदारी हासिल की ₹300 करोड़। इन वर्षों में, यह हिस्सेदारी बढ़कर 49.9%हो गई।

केटीएम का मुख्य संयंत्र ऑस्ट्रिया में है, जबकि इसमें चीन, ब्राजील और फिलीपींस में विधानसभा संयंत्र हैं। 2023 में, सभी सुविधाओं ने 380,000 बाइक का उत्पादन किया। भारत में, यह भारत के लिए वाहनों का उत्पादन करने और दुनिया को निर्यात करने के लिए बजाज के स्वामित्व वाले चाकन संयंत्र का उपयोग करता है।

केटीएम की मोटरसाइकिल अमेरिका, यूरोप और लैटिन अमेरिका को निर्यात की जाती है, लेकिन नवंबर में इन्सॉल्वेंसी के लिए दायर किए जाने के बाद से इसकी बिक्री में काफी गिरावट आई है।

अक्टूबर-दिसंबर की अवधि में, केटीएम के निर्यात में 50%से अधिक की गिरावट आई। यह ऐसे समय में आया जब बजाज ने वित्त वर्ष 25 में अपना निर्यात बढ़ाया क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बिक्री ने अपनी कुल बिक्री का 41% से अधिक के लिए बनाया था।

पिछले वित्तीय वर्ष में, बजाज के दो पहिया वाहन निर्यात में 13% की वृद्धि हुई, जो 1.67 मिलियन यूनिट तक पहुंच गई। घरेलू बाजार में, इसने 2.3 मिलियन यूनिट बेची।

यद्यपि बजाज के समग्र निर्यात में केटीएम का हिस्सा, औसतन, समस्याओं के शुरू होने से पहले लगभग 5% था, ब्रांड की बाइक एक राजस्व और लाभ के दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण है।

बाजज ऑटो के मुख्य वित्तीय अधिकारी दिनेश थापर ने कहा, “केटीएम निर्यात पर अल्पकालिक झटके के लिए नहीं होता, हमारी राजस्व वृद्धि दोहरे अंक और ईबीआईटीडीए की वृद्धि के करीब होती, जो कि किशोरों में मार्जिन के साथ-साथ होती है, जो कि मार्जिन के रूप में होती है,” यह 28 जनवरी को क्यू 3 के परिणाम विश्लेषक के बाद के पोस्ट के दौरान दिनेश थापर ने कहा। EBITDA ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए कम है।

विश्लेषकों ने कंपनी के लिए इस कदम को सकारात्मक रूप में देखा, क्योंकि केटीएम व्यवसाय एक बार फिर मार्जिन में योगदान देना शुरू कर देगा।

अल्पकालिक दबाव

एक्सिस सिक्योरिटीज के श्रीधर कलनी ने 22 मई में लिखा है, “केटीएम के सफल बदलाव पर बढ़ी हुई राजस्व, लाभप्रदता और मूल्यांकन के लिए क्षमता है।

हालांकि, कल्लानी ने कहा कि वित्त पोषण और ब्याज लागत के समय के आधार पर, कंपनी के समेकित वित्तीय पर निकट-अवधि का दबाव होगा।

इसके अलावा, देखने के लिए महत्वपूर्ण बात यह होगी कि कैसे बजाज केटीएम के व्यवसाय के चारों ओर घूमने का प्रबंधन करता है, जिसे प्रीमियम मोटरसाइकिल बाजार में हिट के कारण मंदी का सामना करना पड़ा। 2024 में, केटीएम ने 292,497 मोटरसाइकिलों को बेच दिया, जो कि साल-पहले की अवधि में बेची गई 372,511 बाइक से 21% कम था।

ASIT C Mehta Investment Interदिएट्स लिमिटेड के ऑटो रिसर्च एनालिस्ट Mrunmayee Jogalekar ने कहा, “निकट अवधि में, कंपनी को केटीएम व्यवसाय के एक बदलाव की शुरुआत करने के लिए एक रणनीतिक ओवरहाल करना होगा।”

निफ्टी ऑटो इंडेक्स में 1% की गिरावट के साथ, बजाज ऑटो की शेयर की कीमत गुरुवार को 0.7% बढ़ी।