स्टॉक खरीदने के लिए: एक्सिस सिक्योरिटीज ने सप्ताह की अपनी पिक के रूप में ज्योति लैब्स की सिफारिश की; 10% तक उल्टा देखता है

FMCG स्टॉक खरीदने के लिएके शेयर ज्योथी लैब्स हाल के सत्रों में एक स्थिर ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र बनाए रखा गया है, जो निचले स्तरों पर मूल्य खरीदने और आरबीआई द्वारा लगातार दूसरी दर में कटौती द्वारा समर्थित है। पिछले चार ट्रेडिंग सत्रों में, स्टॉक में पहुंचने के लिए 23% की वृद्धि हुई है ₹367 एपे, बेंचमार्क सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन।

जबकि स्टॉक भारतीय शेयर बाजार में महत्वपूर्ण प्रगति कर रहा है, घरेलू ब्रोकरेज फर्म एक्सिस सिक्योरिटीज ने अपने नवीनतम नोट में, काउंटर पर अपने तेजी से दृष्टिकोण को बनाए रखा, जिसमें कई टेलविंड का हवाला देते हुए, इसके आकर्षक मूल्यांकन भी शामिल है।

तदनुसार, ब्रोकरेज ने स्टॉक पर अपनी ‘खरीद’ रेटिंग बनाए रखी है ₹405, स्टॉक के नवीनतम समापन मूल्य से 10% की उल्टा।

निवेश अवसाद

JLL विकास के अगले चरण के लिए परिवर्तन को गले लगा रहा है– एक्सिस सिक्योरिटीज ने पिछले कुछ वर्षों में कार्यान्वित कंपनी की हालिया पहलों पर प्रकाश डाला, जो यह मानता है कि सकारात्मक परिणाम प्राप्त करना शुरू कर दिया है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि आने वाले वर्षों में ये लाभ जारी रहेगा।

प्रमुख पहलों में कम-यूनिट पैक और प्रीमियमकरण के प्रचार के माध्यम से मूल्य प्रसाद का विस्तार है, मुख्य रूप से डिटर्जेंट और डिशवॉश खंडों में। कंपनी ने व्यापक बॉडी वॉश श्रेणी में भी विविधता लाई है, जो आला नेचुरल सेगमेंट पर अपने पहले के फोकस से आगे बढ़ रहा है, जिसने साबुन सेगमेंट में अपने पते योग्य बाजार में काफी विस्तार किया है।

इसके अतिरिक्त, कंपनी बनी हुई है प्रतिबद्ध अपने प्रत्यक्ष वितरण नेटवर्क को मजबूत करने के लिए, मौजूदा 1.2 मिलियन आउटलेट से स्केल करने का लक्ष्य रखें। एक समर्पित बिक्री टीम और एक सुव्यवस्थित वितरण चैनल के माध्यम से ऑन-ग्राउंड निष्पादन में भी सुधार किया जा रहा है। एक्सिस सिक्योरिटीज के अनुसार, ये उपाय दीर्घकालिक, स्थायी विकास की दिशा में सकारात्मक कदम हैं।

मार्जिन विस्तार के लिए कमरा – एक्सिस सिक्योरिटीज को उम्मीद है कि FY26 द्वारा कंपनी का EBITDA मार्जिन 16-17% तक पहुंच जाएगा। यह सुधार एक अधिक अनुकूल उत्पाद मिश्रण द्वारा संचालित होने की संभावना है क्योंकि प्रीमियम उत्पादों के पैमाने और शौचालय साबुन का एक व्यापक पोर्टफोलियो पेश किया जाता है, जो स्नान साबुन बाजार में अपनी पहुंच का विस्तार करता है।

उत्पादों और एसकेयू की एक विस्तृत श्रृंखला की बिक्री के माध्यम से ऑन-ग्राउंड निष्पादन में वृद्धि से आउटलेट-स्तरीय दक्षता और थ्रूपुट में सुधार होने की उम्मीद है। आगे के लाभ को पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं और लागत युक्तिकरण पहल पर एक मजबूत ध्यान केंद्रित से अनुमानित किया गया है, यह कहा।

साथियों की तुलना में सभ्य मूल्यांकन – ब्रोकरेज ने FY24-27E से अधिक क्रमशः 8%, 9%और 9%CAGR की स्वस्थ राजस्व, EBITDA, और PAT विकास को प्रोजेक्ट किया, जो कि कंपनी के रिटर्न प्रोफाइल को मजबूत करने की उम्मीद करता है। FY26 द्वारा FY23 में 15% से 18% तक सुधार का अनुमान है। मौजूदा बाजार मूल्य पर, कंपनी 32x और 28x की FY26E और FY27E की आय प्रति शेयर पर कारोबार कर रही है।

आय में वृद्धि और एक बेहतर वापसी प्रोफ़ाइल पर दृश्यता के साथ, एक्सिस सिक्योरिटीज स्टॉक को छोटे से मध्य-कैप उपभोक्ता स्थान के भीतर आकर्षक पाते हैं।

मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में सुधार – एक्सिस सिक्योरिटीज ने यह भी बताया कि मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में सुधार सेक्टर-वाइड विकास का समर्थन करना चाहिए। हाल ही में कर कटौती, एक अनुकूल मानसून, कच्चे तेल की कीमतों को कम करना, और सहायक राजकोषीय उपायों से खपत के रुझान में सहायता करने की उम्मीद है। हालांकि, ब्रोकरेज बढ़ती ताड़ के तेल की कीमतों पर चिंतित है, जो एक निकट-अवधि के जोखिम हो सकता है और संभावित रूप से मार्जिन पर दबाव डाल सकता है।

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये टकसाल के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों के साथ जांच करने की सलाह देते हैं।