राकेश झुनझुनवाला-समर्थित मल्टीबैगर पीएसयू स्टॉक छह महीने में 42% शेड: एक्सिस सिक्योरिटीज की आंखें 10% उल्टा: खरीदें या बेचें?

एनसीसी शेयर मूल्य: दिवंगत अरबपति निवेशक राकेश झुनझुनवाला-समर्थित पोर्टफोलियो स्टॉक एनसीसी ने पिछले छह महीनों में 42 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की है, फिर भी सार्वजनिक क्षेत्र का उपक्रम (पीएसयू) शेयर की कीमत निवेशकों के लिए एक मल्टीबैगर-पसंदीदा बना हुआ है। देर से बिग बुल-समर्थित पीएसयू स्टॉक ने पिछले तीन वर्षों में 193 प्रतिशत रिटर्न और पिछले पांच वर्षों में बड़े पैमाने पर 347 प्रतिशत रिटर्न दिया है।

राजस्व वृद्धि को चलाने के लिए मजबूत आदेश पुस्तक: 31 वें Dec’24 तक, कंपनी की ऑर्डर बुक में खड़ी थी ₹विभिन्न खंडों में 55,548 करोड़, अगले 2-3 वर्षों के लिए राजस्व दृश्यता प्रदान करते हैं। अपने मजबूत निष्पादन ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, कंपनी स्थिर राजस्व वृद्धि के लिए अच्छी तरह से तैनात है। हम उम्मीद करते हैं कि यह FY25E-27E पर क्रमशः राजस्व/EBITDA/APAT में 14%/17%/23%का CAGR प्राप्त करेगा।

 मजबूत बोली पाइपलाइन: कंपनी की एक बोली पाइपलाइन है ₹सभी खंडों और राज्यों में 2.45 एलसी सीआर। FY25 के लिए, यह एक आदेश प्रवाह की उम्मीद करता है ₹सभी खंडों में 20,000-22,000 करोड़। 9mfy25 के रूप में, आदेश प्रवाह में खड़ा था ₹13,600 करोड़, कंपनी प्रोजेक्ट्स में L1 है ₹8,000-10,000 करोड़, जो यह Q4FY25 द्वारा भौतिकता की उम्मीद करता है।

 विविध पोर्टफोलियो: कंपनी के व्यापार पोर्टफोलियो को T & D (19%), इमारतों (38%), परिवहन (19%), पानी और रेलवे (10%), सिंचाई (9%), और खनन (5%) में विविधता लाई जाती है। वर्तमान में बिहार और महाराष्ट्र में दो स्मार्ट मीटर परियोजनाएं हैं ₹7,800 करोड़। Q3FY25 में, NCC ने एक नदी इंटरलिंकिंग परियोजना, भारत सरकार द्वारा एक महत्वाकांक्षी पहल, और इस सेगमेंट से अधिक आदेशों की उम्मीद की।

परियोजना निष्पादन में देरी

स्टॉक क्रमशः 15x/13x/10x अपने FY25E/FY26E/FY27E EPS पर कारोबार कर रहा है। हम एक टीपी के साथ स्टॉक पर एक खरीद रेटिंग की सलाह देते हैं ₹213/शेयर, सीएमपी से 10% का एक उल्टा।

हैदराबाद स्थित निर्माण कंपनी एनसीसी लिमिटेड, सड़क, इमारतों, सिंचाई, पानी और पर्यावरण, विद्युत, धातु, खनन और रेलवे सहित कई खंडों में संचालित होती है। पूरे भारत में परियोजनाओं को निष्पादित करने के अलावा, कंपनी की मस्कट और दुबई में अपनी सहायक कंपनियों के माध्यम से एक अंतरराष्ट्रीय उपस्थिति है। एनसीसी लिमिटेड एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो और मजबूत निष्पादन क्षमताओं द्वारा समर्थित, राजस्व द्वारा भारत में सबसे बड़ी सूचीबद्ध निर्माण कंपनियों में से एक के रूप में खड़ा है।