पीएसयू बैंक शेयरों ने 2024 में निजी ऋणदाताओं पर प्रभुत्व बढ़ाया, लगातार 4 वर्षों की बढ़त दर्ज की

सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के शेयरों ने 2024 में मजबूत प्रदर्शन किया, जिससे उनकी जीत का सिलसिला लगातार चौथे साल बढ़ गया, जबकि निजी क्षेत्र के बैंक इस अवधि के दौरान शांत रहे, साल का अंत हल्के नुकसान के साथ हुआ और तीन साल की जीत का सिलसिला रुक गया।

निफ्टी पीएसयू बैंक इंडेक्स ने 14.48% की बढ़त के साथ साल का समापन किया। हालाँकि, अगर सरकारी पूंजीगत व्यय में मंदी की चिंताओं के कारण साल की दूसरी छमाही के दौरान शेयरों में गिरावट नहीं देखी गई होती तो रिटर्न और भी अधिक हो सकता था। साल की पहली छमाही में सूचकांक में 29% की बढ़ोतरी हुई, लेकिन दूसरी छमाही में यह 11.20% गिर गया।

शीर्ष प्रदर्शन करने वालों में, भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) 23% की बढ़त के साथ आगे रहा, उसके बाद इंडियन बैंक 24% के रिटर्न के साथ दूसरे स्थान पर रहा। इंडियन ओवरसीज बैंक, बैंक ऑफ महाराष्ट्र, केनरा बैंक, पंजाब एंड सिंध बैंक और यूको बैंक सहित अन्य उल्लेखनीय प्रदर्शनकर्ताओं ने कैलेंडर वर्ष को 10% से 20% के बीच लाभ के साथ समाप्त किया।

इसके विपरीत, निफ्टी प्राइवेट बैंक इंडेक्स ने 0.38% की मामूली गिरावट के साथ वर्ष का समापन किया। सबसे खराब प्रदर्शन करने वालों में आरबीएल बैंक, इंडसइंड बैंक, बंधन बैंक और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक थे, जिन्होंने 2024 में अपने मूल्य का 40% तक खो दिया।

हालाँकि, पैक में कुछ असाधारण लोग थे। आईसीआईसीआई बैंक 28.60% की बढ़त के साथ शीर्ष पर रहा, उसके बाद फेडरल बैंक और सिटी यूनियन बैंक रहे, जिन्होंने क्रमशः 28.60% और 16% की बढ़त हासिल की।

स्टॉक रिटर्न से परे, सितंबर तिमाही में सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने निजी क्षेत्र के बैंकों से भी बेहतर प्रदर्शन किया कमाई. 12 भारतीय पीएसबी का संयुक्त शुद्ध लाभ 35.39% बढ़ गया ₹वित्त वर्ष 2015 की दूसरी तिमाही में 45,550 करोड़, प्रावधानों में गिरावट और संपत्ति की गुणवत्ता में उल्लेखनीय सुधार से प्रेरित।

इसके अतिरिक्त, गैर-ब्याज आय और ट्रेजरी मुनाफे में बढ़ोतरी से सरकारी ऋणदाताओं को दूसरी तिमाही में मजबूत नतीजे देने में मदद मिली। इसके विपरीत, खराब ऋणों में वृद्धि ने निजी क्षेत्र के बैंकों की लाभप्रदता को प्रभावित किया और उन्हें अपनी प्रावधान सीमा बढ़ाने के लिए भी प्रेरित किया। इन बैंकों ने दूसरी तिमाही के दौरान संयुक्त शुद्ध लाभ में 8.21 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की।

इंडसइंड बैंक जैसे असुरक्षित ऋणों की अधिक हिस्सेदारी वाले ऋणदाताओं ने सितंबर तिमाही के लिए कमजोर आंकड़े दर्ज किए। इसके अलावा, गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी), जो निजी क्षेत्र के बैंकों के सबसे बड़े ग्राहक रहे हैं, को आरबीआई के प्रतिबंधों के कारण धीमी ऋण देने का सामना करना पड़ा, जैसे कि एनबीएफसी को बैंक ऋण पर जोखिम भार बढ़ना।

परिसंपत्ति गुणवत्ता संबंधी चिंताओं और नियामक जांच के कारण सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने हाल के वर्षों में एनबीएफसी में अपना निवेश कम कर दिया है।

आरबीआई की पाबंदियां असुरक्षित और एनबीएफसी उधार देने से ऋण-से-जमा वृद्धि के अंतर को कम करने, असुरक्षित ऋणों को धीमा करने और यहां तक ​​कि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि को कम करने में मदद मिली है।

क्या इस वर्ष ऋण वृद्धि फिर से बढ़ेगी?

आरबीआई द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, एचडीएफसी बैंक के उसके मूल हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉर्प के साथ विलय के प्रभाव को छोड़कर, भारतीय बैंकों की ऋण वृद्धि नवंबर में लगातार पांचवें महीने घटकर 11.8% हो गई, जो पिछले साल की समान अवधि के दौरान 16.5% थी। मंगलवार देर रात.

विलय के प्रभाव को शामिल करते हुए, नवंबर में बैंकों का ऋण 10.6% बढ़ गया, जबकि एक साल पहले की अवधि में यह लगभग 21% था।

आगे चलकर, विश्लेषकों को चालू वित्त वर्ष में ऋण वृद्धि में और कमी आने की उम्मीद है। क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ICRA ने हाल ही में FY2025 के लिए अपने बैंकिंग ऋण वृद्धि अनुमान को घटाकर 10.5-11.0% कर दिया हैअपने पिछले पूर्वानुमान 11.6-12.5% ​​से कम।

वित्त वर्ष 2026 के लिए, आईसीआरए ने उच्च क्रेडिट-जमा (सीडी) अनुपात और तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) ढांचे में आगामी परिवर्तनों से प्रभावित होकर, 9.7-10.3% की सीमा का अनुमान लगाते हुए, क्रेडिट वृद्धि में और मंदी की आशंका जताई है।

जमा राशि जुटाने में चुनौतियों के बावजूद, अधिकांश बैंकों का पूंजी अनुपात मजबूत बना हुआ है, और वित्त वर्ष 2026 के लिए कोई महत्वपूर्ण पूंजी आवश्यकता की उम्मीद नहीं है। हालाँकि, जमा राशि जुटाने और बांड जारी करने में वृद्धि में चुनौतियाँ बनी रहने की संभावना है। आईसीआरए का अनुमान है कि बांड जारी करने की रकम पहुंच जाएगी ₹FY2025 के लिए 1.3 ट्रिलियन।

परिसंपत्ति गुणवत्ता के मोर्चे पर, आईसीआरए ने कहा कि गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (एनपीए) में समग्र शुद्ध वृद्धि कम बनी हुई है, जो परिसंपत्ति गुणवत्ता में लगातार सुधार में योगदान दे रही है।

हालाँकि, खुदरा क्षेत्र बढ़ते तनाव का सामना कर रहा है, और FY2025 और FY2026 में ताज़ा फिसलन बढ़ने की उम्मीद है। सकल एनपीए अनुपात वित्त वर्ष 2026 में इसके बढ़ने की संभावना है लेकिन अभी भी प्रबंधनीय बने रहने का अनुमान है।

वैश्विक ब्रोकरेज फर्म जेफ़रीज़ ने कहा, “2025 में ऋण वृद्धि धीमी होकर 11-13% होने की उम्मीद है, जिससे ईपीएस में कुछ कटौती हो सकती है। दरों में 50 आधार अंकों की गिरावट हो सकती है, और हम आसान या स्थिर मानदंड देख सकते हैं। परिसंपत्ति गुणवत्ता चक्र हो सकता है वित्त वर्ष 2016 में बड़े बैंकों के लिए मूल्यांकन आकर्षक है क्योंकि बाजार बनाम ईपीएस अंतर कम है।”

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये मिंट के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।