मल्टीबैगर स्टॉक: यह नया सूचीबद्ध स्टॉक 10 महीनों में 166% कूदता है। क्या आपको रैली का पीछा करना चाहिए?

फोकस में मल्टीबैगर स्टॉक: अपनी नवीनतम रिपोर्ट में, ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म फिलिप कैपिटल ने कवरेज की शुरुआत की है विलास ट्रांसकोर एक ‘खरीदें’ रेटिंग और एक लक्ष्य मूल्य के साथ ₹भारत के तेजी से बढ़ते ऊर्जा क्षेत्र में कंपनी की मजबूत स्थिति का हवाला देते हुए, 638 प्रति शेयर।

ब्रोकरेज ने विलास ट्रांसकोर के मजबूत वित्तीय मैट्रिक्स पर भी प्रकाश डाला, जो यह मानता है कि ट्रांसफार्मर घटक उद्योग की कार्यशील पूंजी-गहन प्रकृति को देखते हुए विशेष रूप से प्रासंगिक हैं।

विलास ट्रांसकोर बिजली वितरण और ट्रांसमिशन सेक्टर में उपयोग किए जाने वाले घटकों के निर्माण और आपूर्ति में लगे हुए हैं, जो मुख्य रूप से भारत और विदेशों में ट्रांसफार्मर और अन्य बिजली उपकरण निर्माताओं के लिए खानपान करते हैं। कंपनी के शेयरों में जून 2024 में भारतीय शेयर बाजार में शुरुआत हुई, सूचीबद्ध ₹RS147 के IPO मूल्य की तुलना में 225 एपिस। वर्तमान स्तरों पर, स्टॉक कारोबार कर रहा है ₹392 एपिस, जो कि इसकी आईपीओ मूल्य से 166% अधिक है

इसके उत्पाद रेंज में इलेक्ट्रिकल लेमिनेशन कोल्ड-रोल्ड ग्रेन-ओरिएंटेड (CRGO) कोर, CRGO SLIT COILS, CRGO स्टैक्ड (इकट्ठे) कोर, CRGO घाव कोर, और CRGO TOROIDAL CORES- संभोग शामिल हैं, जो मुख्य रूप से पावर, वितरण और ड्राई-टाइप ट्रांसफार्मर में उपयोग किए जाते हैं, साथ ही साथ उच्च, मध्यम- और निम्न-वोल्टेज ट्रांसफॉर्मर।

ब्रोकरेज ने उल्लेख किया कि CRGO स्टील एक ट्रांसफार्मर की कुल लागत का 30-35% है, जिससे यह ट्रांसफार्मर विनिर्माण में सबसे बड़ा लागत घटक है। कोल्ड-रोल्ड अनाज-उन्मुख (CRGO) स्टील एक विशेष इलेक्ट्रिकल स्टील है जिसका उपयोग मुख्य रूप से ट्रांसफार्मर कोर, मोटर्स और जनरेटर में किया जाता है।

इसका अनाज अभिविन्यास मुख्य नुकसान को कम करता है, जिससे विद्युत उपकरणों की दक्षता और प्रदर्शन में सुधार के लिए यह आवश्यक हो जाता है। जैसा कि उपयोगिताओं और निजी खिलाड़ियों ने बिजली की मांग को पूरा करने के लिए निवेश को बढ़ावा दिया है, CRGO स्टील कोर के आला निर्माता प्रमुख लाभार्थियों के रूप में उभर रहे हैं।

विलास ट्रांसकोर लिमिटेड, भारत में कुछ सूचीबद्ध शुद्ध-प्ले CRGO निर्माताओं में से एक, इस अवसर में सबसे आगे है।

सीआरजीओ की मांग बढ़ने के लिए निर्धारित है

CRGO (कोल्ड-रोल्ड ग्रेन-ओरिएंटेड) स्टील, कुशल ट्रांसफार्मर के लिए आवश्यक और उनकी लागत का 30-35% के लिए लेखांकन, प्रमुख चीनी आपूर्तिकर्ताओं के लिए बीआईएस निर्यात लाइसेंस के गैर-नवीकरण के कारण भारत में एक आपूर्ति की कमी का सामना कर रहा है।

भारत के साथ चीन, दक्षिण कोरिया, जापान और यूरोप से अपने 325,000 टन की वार्षिक वार्षिक CRGO की आवश्यकता का आयात करने के साथ, विशेष रूप से उच्च-दक्षता वाले HI-B ग्रेड की कमी-कीमतों और तनावपूर्ण ट्रांसफार्मर उत्पादन को बढ़ा दिया है।

वैश्विक उत्पादन 3 मिलियन टन है, जिसमें चीन 45%का योगदान देता है। घरेलू ट्रांसफार्मर निर्माता और डिस्क्स संघर्ष कर रहे हैं, बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में देरी की धमकी दे रहे हैं। चूंकि भारत 2030 तक 500 GW अक्षय क्षमता की ओर धकेलता है और जनवरी 2025 से सख्त ट्रांसफार्मर दक्षता मानदंडों को अनिवार्य करता है, CRGO की मांग सालाना 10-12% बढ़ने की उम्मीद है।

बिजली क्षेत्र के उछाल पर कब्जा करने के लिए अच्छी तरह से विस्तारित विस्तार

ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी भारत के बिजली क्षेत्र में बहु-दशक के बुनियादी ढांचे के अवसर से लाभान्वित होने के लिए अच्छी तरह से तैनात है, विशेष रूप से ट्रांसफार्मर विनिर्माण मूल्य श्रृंखला के भीतर।

इसकी चल रही क्षमता विस्तार (3x से 36,000 mtpa), मजबूत बैलेंस शीट, और उच्च-मार्जिन उत्पाद लाइनों जैसे कि रेडिएटर्स, अनाकार कोर और नैनोक्रिस्टलाइन कोर में प्रवेश के साथ, VTL आने वाले वर्षों में महत्वपूर्ण पैमाने के लिए तैयार है।

गुजरात में इसका रणनीतिक स्थान, मजबूत ग्राहक संबंध, और संगठित ट्रांसफार्मर ओईएम की सेवा पर ध्यान केंद्रित करते हैं, क्योंकि यह क्षेत्र को अधिक गुणवत्ता और दक्षता की ओर ले जाता है।

वीटीएल एक स्वस्थ नकदी शेष भी रखता है, इनपुट लागत झटके या मांग-पक्ष के उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक बफर की पेशकश करता है। इसकी पूंजी संरचना वित्तीय लचीलेपन को इक्विटी या बढ़ते ऋण को कम किए बिना कैपेक्स को निधि देने की अनुमति देती है।

इसके विपरीत, उद्योग का एक बड़ा हिस्सा – असंगठित और छोटे खिलाड़ियों को संचालित करता है – उच्च कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं और सीमित तरलता के साथ आयोजित करता है, जो वीटीएल को संरचनात्मक रूप से मजबूत वित्तीय स्थिति में रखता है। फिलिप कैपिटल एक FY24–27E राजस्व, EBITDA, और PAT CAGR का अनुमान है, क्रमशः 31.8%, 37.7%और 38.9%।

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये टकसाल के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों के साथ जांच करने की सलाह देते हैं।