आर्थिक और नियामक चुनौतियों के बीच बड़ी भारतीय एनबीएफआई बेहतर प्रदर्शन करने को तैयार: फिच रेटिंग्स

नई दिल्ली (भारत), 24 जनवरी (एएनआई): फिच रेटिंग्स के अनुसार, भारत के बड़े गैर-बैंक वित्तीय संस्थान (एनबीएफआई) अपने छोटे समकक्षों की तुलना में आर्थिक और नियामक चुनौतियों का सामना करने के लिए बेहतर स्थिति में हैं।

जबकि नरम आर्थिक स्थिति, सख्त बैंक फंडिंग और परिसंपत्ति गुणवत्ता संबंधी चिंताओं से निकट अवधि में क्षेत्र की ऋण वृद्धि और लाभप्रदता प्रभावित होने की उम्मीद है, मजबूत संचालन और विविध फंडिंग चैनलों के साथ बड़े एनबीएफआई से स्थिर प्रदर्शन बनाए रखने की उम्मीद है।

मार्च 2024 (FY24) को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष में दर्ज किए गए 18 प्रतिशत के उच्चतम स्तर से एनबीएफआई क्षेत्र की ऋण वृद्धि में गिरावट आई है। आवास वित्त कंपनियों को छोड़कर, एनबीएफआई के लिए ऋण वृद्धि मार्च और सितंबर 2024 के बीच घटकर 6.6 प्रतिशत हो गई।

इस मंदी को आंशिक रूप से कमजोर आर्थिक विकास के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। फिच ने दिसंबर 2024 में अपने FY25 सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर के अनुमान को 7.0 प्रतिशत से घटाकर 6.4 प्रतिशत कर दिया, हालांकि FY26 के लिए दृष्टिकोण 6.5 प्रतिशत पर स्थिर है।

नियामकीय सख्ती ने भी इस क्षेत्र को प्रभावित किया है, पूंजी की लागत बढ़ गई है और अनुपालन आवश्यकताओं में वृद्धि हुई है। पिछले 18 महीनों में पेश किए गए उपायों में एनबीएफआई और असुरक्षित ऋणों को बैंक ऋण देने पर उच्च जोखिम भार, साथ ही स्वर्ण-समर्थित ऋण और माइक्रोफाइनेंस पर सख्त नियम शामिल हैं।

केंद्रित पोर्टफोलियो और फंडिंग तक सीमित पहुंच के कारण मध्यम आकार और छोटे एनबीएफआई को अधिक कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है। नियामक प्रवर्तन, जैसे नई व्यावसायिक गतिविधियों पर प्रतिबंध, उनकी वृद्धि को और बाधित कर सकता है।

इसके अतिरिक्त, माइक्रोफाइनेंस और व्यक्तिगत ऋण जैसे असुरक्षित ऋण क्षेत्रों में बढ़ती चूक ने ऋणदाताओं को अंडरराइटिंग मानकों को कड़ा करने के लिए प्रेरित किया है।

वित्त वर्ष 2015 की दूसरी तिमाही में माइक्रोफाइनेंस संवितरण में साल-दर-साल 10 प्रतिशत की गिरावट आई, सेक्टर का विलंब अनुपात सितंबर 2024 में 3.8 प्रतिशत तक बढ़ गया, जो जून 2024 में 3.0 प्रतिशत था। छोटे एनबीएफआई से सतर्क रहने की उम्मीद है क्योंकि वे इन चुनौतियों से तालमेल बिठाएं.

बड़ी एनबीएफआई वर्तमान परिवेश से निपटने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित हैं। उनसे उम्मीद की जाती है कि वे आने वाले वर्षों में मध्य से उच्च-किशोर क्रेडिट वृद्धि को बनाए रखेंगे, जो कि उनके स्थापित संचालन और पोर्टफोलियो प्रतिभूतिकरण और ऑफशोर उधार सहित विविध फंडिंग स्रोतों तक पहुंच द्वारा समर्थित है।

संपत्ति के बदले व्यावसायिक ऋण और नए वाणिज्यिक वाहन ऋण जैसे क्षेत्रों में मांग में नरमी आ सकती है, लेकिन मजबूत संपार्श्विक कवरेज और बेहतर वसूली प्रक्रियाओं से संपत्ति की गुणवत्ता बनाए रखने में मदद मिलेगी। स्वर्ण और आवास ऋण आर्थिक प्रतिकूल परिस्थितियों के प्रति लचीले बने रहने की संभावना है।

फंडिंग की लागत में उल्लेखनीय कमी आने की संभावना नहीं है, क्योंकि बैंक ऋण दरें ऊंची बनी हुई हैं। नवंबर 2024 तक एनबीएफआई को बैंक ऋण साल-दर-साल 8.5 प्रतिशत तक धीमा हो गया, जबकि एक साल पहले यह 21 प्रतिशत था। हालाँकि, स्थानीय म्यूचुअल फंडों ने एनबीएफआई ऋण में अपनी सदस्यता बढ़ा दी है, जो नवंबर 2024 में साल-दर-साल 51 प्रतिशत बढ़ गई है।

जबकि बड़े एनबीएफआई अपने फंडिंग स्रोतों का विस्तार करना जारी रखते हैं, छोटे खिलाड़ियों को मौजूदा माहौल में विकास और लाभप्रदता बनाए रखने में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।

भारत के एनबीएफआई क्षेत्र के लिए निकट अवधि का दृष्टिकोण मिश्रित बना हुआ है। जबकि बड़े खिलाड़ियों से लचीलापन प्रदर्शित करने की उम्मीद की जाती है, छोटे और मध्यम आकार के एनबीएफआई को नियामक परिवर्तनों, फंडिंग चुनौतियों और आर्थिक बाधाओं के कारण बाधाओं का सामना करना पड़ सकता है। हालाँकि, क्षेत्र की दीर्घकालिक संभावनाएँ व्यापक आर्थिक स्थिरता और नियामक विकास से जुड़ी हुई हैं। (एएनआई)