जेफ़रीज़ द्वारा स्टॉक डाउनग्रेड करने के बाद ज़ोमैटो के शेयरों में 5% की गिरावट, लक्ष्य मूल्य 18% घटाकर ₹275 कर दिया गया

फूड एग्रीगेटर के शेयर ज़ोमैटो मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, वैश्विक ब्रोकरेज जेफ़रीज़ द्वारा स्टॉक को ‘होल्ड’ करने के बाद मंगलवार, 7 जनवरी को 5 प्रतिशत की गिरावट आई। ब्रोकरेज ने ज़ोमैटो के लिए अपना लक्ष्य मूल्य भी 18 प्रतिशत कम कर दिया ₹335 से ₹275, जो 9 प्रतिशत से कुछ अधिक वृद्धि की संभावना दर्शाता है। डाउनग्रेड इसलिए किया गया है क्योंकि ब्रोकरेज का मानना ​​है कि बढ़ती प्रतिस्पर्धा और छूट का दबाव कंपनी की लाभप्रदता को प्रभावित करेगा।

जेफ़रीज़ की चिंताएँ

जेफ़रीज़ ने त्वरित वाणिज्य क्षेत्र, जहां ज़ोमैटो, में बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला पलक जैसे प्रतिद्वंद्वियों से चुनौतियों का सामना करना पड़ता है स्विगी का इंस्टामार्ट, ज़ेप्टो, अमेज़ॅन और अन्य उभरते खिलाड़ी। ब्रोकरेज का मानना ​​है कि आक्रामक छूट रणनीतियों और अपने प्रतिस्पर्धियों द्वारा बाजार में प्रवेश के बढ़ते प्रयासों के कारण इस प्रतिस्पर्धी परिदृश्य से ज़ोमैटो की लाभप्रदता पर दबाव पड़ने की उम्मीद है।

ब्रोकरेज फर्म ने भविष्यवाणी की कि 2024 में स्टॉक की प्रभावशाली रैली के बाद 2025 संभवतः ज़ोमैटो के लिए समेकन का वर्ष होगा, जिसके दौरान इसका मूल्य दोगुना से अधिक हो गया। जबकि जेफ़रीज़ ने ज़ोमैटो के मजबूत परिचालन निष्पादन और विकास क्षमता को स्वीकार किया, इसने निरंतर छूट और प्रतिस्पर्धा से जुड़े जोखिमों पर जोर दिया।

इन चुनौतियों के जवाब में, जेफ़रीज़ ने ब्लिंकिट के लिए अपने आय अनुमानों को काफी कम कर दिया, FY26-27 के समेकित EBITDA अनुमानों को 12-15 प्रतिशत तक कम कर दिया और ब्लिंकिट के लक्ष्य मूल्यांकन को आधा से 6 गुना तक कम कर दिया। कुल मिलाकर ज़ोमैटो के लिए, जेफ़रीज़ ने FY25 EBITDA अनुमान में 15 प्रतिशत और FY26 अनुमान में 12 प्रतिशत की कटौती की। लाभप्रदता के पूर्वानुमानों में भी कमी देखी गई, FY26 का अनुमान 17 प्रतिशत कम हो गया और FY27 का अनुमान 18 प्रतिशत कम हो गया। इसके अलावा, जेफ़रीज़ ने FY26 के लिए अपनी प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों को 20 प्रतिशत और FY27 के लिए 21 प्रतिशत कम कर दिया।

अन्य ब्रोकरेज के विचार

जेफ़रीज़ के सतर्क रुख के बावजूद, अन्य ब्रोकरेज फर्मों ने ज़ोमैटो पर अधिक आशावादी दृष्टिकोण बनाए रखा है। मॉर्गन स्टेनली ने लक्ष्य मूल्य बताते हुए अपनी ‘ओवरवेट’ रेटिंग की पुष्टि की ₹355.

“भारत का त्वरित वाणिज्य वैश्विक ब्रोकरेज फर्म ने कहा, “खाद्य वितरण और त्वरित वाणिज्य में मजबूत निष्पादन, एक ठोस बैलेंस शीट और 2030 तक अनुमानित एक महत्वपूर्ण लाभ पूल द्वारा समर्थित, खुदरा बाजार के भीतर खंड गति प्राप्त कर रहा है।” इसकी रिपोर्ट में.

ज़ोमैटो पर मॉर्गन स्टेनली की ओवरवेट रेटिंग, खाद्य वितरण में अनुकूल उद्योग परिदृश्य से कंपनी के लाभ पर आधारित है, जो इसके बाजार नेतृत्व और बेहतर इकाई अर्थशास्त्र के साथ संयुक्त है।

इसी तरह, बर्नस्टीन ने अपनी भारतीय रणनीति रिपोर्ट में ज़ोमैटो को अपने शीर्ष स्टॉक चयनों में शामिल किया, जो कंपनी के विकास पथ में निरंतर विश्वास का संकेत देता है।

स्टॉक मूल्य प्रदर्शन

भंडार 4.9 फीसदी तक गिरकर अपने दिन के निचले स्तर पर आ गया ₹251.60, लगातार तीसरे सत्र में घाटे को बढ़ाते हुए। दिसंबर में आधा प्रतिशत से अधिक की गिरावट के बाद जनवरी में इसमें 9 प्रतिशत की गिरावट आई है।

हालांकि, पिछले एक साल में स्टॉक करीब 99 फीसदी चढ़ा है. विशेष रूप से, 2024 में 130 प्रतिशत रिटर्न देने के बाद ज़ोमैटो हाल ही में 30-स्टॉक सेंसेक्स सूचकांक में शामिल हुआ।

फिलहाल यह शेयर अपने शिखर से 17 फीसदी से ज्यादा दूर है ₹304.50, दिसंबर 2024 में हिट हुआ। इस बीच, यह अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से लगभग 107 प्रतिशत बढ़ गया है। ₹121.70, जनवरी 2024 में दर्ज किया गया।

Q2FY25 वित्तीय प्रदर्शन

ज़ोमैटो ने एक मजबूत रिपोर्ट दी वित्तीय प्रदर्शन FY25 की दूसरी तिमाही (Q2FY25) के लिए। कर पश्चात लाभ (पीएटी) पांच गुना तक बढ़ गया ₹की तुलना में 176 करोड़ रु ₹Q2FY24 में 36 करोड़। हालाँकि, PAT में 30 प्रतिशत की गिरावट आई ₹Q1FY25 में 253 करोड़।

परिचालन से राजस्व साल-दर-साल (YoY) 69 प्रतिशत बढ़ गया ₹Q2FY25 में 4,799 करोड़ से ऊपर ₹पिछले वित्त वर्ष की समान तिमाही में यह 2,848 करोड़ रुपये था। प्रभावशाली टॉपलाइन वृद्धि प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में चुनौतियों के बावजूद अपने परिचालन को बढ़ाने की ज़ोमैटो की क्षमता को दर्शाती है।

अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।