उसके व्यक्तिगत पोर्टफोलियो में शिफ्ट क्या हो रहा है?

इस बातचीत में टकसाल ‘गुरु पोर्टफोलियो श्रृंखला’ के लिए, ठक्कर ने साझा किया कि कैसे वह अपने व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है और क्यों उसका इक्विटी आवंटन कम हो गया है।

पिछले पांच वर्षों में आपका व्यक्तिगत निवेश और पोर्टफोलियो कैसे विकसित हुआ है?

पिछले पांच वर्षों में, मेरे पोर्टफोलियो ने एक बदलाव देखा है, खासकर पिछले एक से दो वर्षों में। हम एक फंड हाउस के रूप में सतर्क रहे हैं, बड़े पैमाने पर बाजार में ऊंचा मूल्यांकन के कारण, और यह सतर्क दृष्टिकोण मेरे व्यक्तिगत निवेशों में भी परिलक्षित हुआ है।

पिछले 18-24 महीनों में मेरे अधिकांश निवेश हाइब्रिड और आर्बिट्रेज फंड में रहे हैं। इक्विटी और इस तथ्य के लिए मेरे ऐतिहासिक रूप से उच्च जोखिम को देखते हुए कि अब मेरे 50 के दशक में, मैंने संकर और मध्यस्थता उत्पादों के लिए अधिक आवंटित करके पुनर्संतुलन करना शुरू कर दिया है।

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आपने हाल ही में अधिक सतर्क निवेश दृष्टिकोण क्यों लिया है?

यह देखते हुए कि वैल्यूएशन को ऊंचा किया गया है, जबकि स्टॉक बॉन्ड की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न दे सकते हैं, मैंने अधिक संतुलित दृष्टिकोण का विकल्प चुना है। हाइब्रिड्स के भीतर, मैंने एक डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड को आवंटित किया है। यह एक दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लाभ भी प्रदान करता है: यदि होल्डिंग अवधि 24 महीने से अधिक है, तो पूंजीगत लाभ पर एक फ्लैट 12.5%पर कर लगाया जाता है।

आपकी संपत्ति आवंटन कैसा दिखता है?

ऋण आवंटन पर, यह काफी बढ़ गया है। यह 2020 के आसपास 4-5% था, लेकिन अब यह लगभग 12-13% हो गया है। यदि मैं आकस्मिक और सेवानिवृत्ति निधियों को शामिल करता हूं, तो निश्चित आय घटक 20%के करीब जाता है। कुल मिलाकर, संकर और ऋण उपकरणों की ओर आवंटन में स्पष्ट वृद्धि हुई है।

सोना काफी हद तक आभूषण के रूप में रहा है। मेरे पास सोने के लिए स्पष्ट जोखिम नहीं था, लेकिन शुभ दिनों में, कुछ खरीद और कुछ उपहार औपचारिक कारणों से होते हैं। संतुलन 80% अभी भी इक्विटी में है।

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पांच साल पहले आपका पोर्टफोलियो कैसा दिखता था? क्या आप कुछ संदर्भ दे सकते हैं?

पांच साल पहले, ऋण बहुत सीमित था। वह अवधि- मार्च से मई 2020 के आसपास – कोविड चढ़ाव के साथ। वैल्यूएशन तब बेहद आकर्षक थे, और यहां तक ​​कि मेरे कुछ ऋण आवंटन को भी चतुराई से इक्विटी में स्थानांतरित कर दिया गया था। उस समय, पोर्टफोलियो को इक्विटीज की ओर झुका दिया गया था।

तब इक्विटी आवंटन कितना भारी था?

यह काफी अधिक था – इक्विटी आवंटन लगभग 95%हो सकता था।

आपके पोर्टफोलियो ने कैसा प्रदर्शन किया है?

इसने पिछले एक साल में 14% रिटर्न दिया है और पांच साल की अवधि में 29% वार्षिक रिटर्न दिया है।

आपके इक्विटी पोर्टफोलियो में लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के बीच वर्तमान विभाजन क्या है?

एक फंड मैनेजर के रूप में, मैंने सार्वजनिक रूप से कहा है कि छोटे और मिड-कैप सेगमेंट में वैल्यूएशन आमतौर पर लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक ऊंचा हो गया है। इस वजह से, मेरे इक्विटी पोर्टफोलियो में मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक का एक्सपोज़र, जो कि फ्लेक्सिकैप फंड के माध्यम से है, वर्तमान में एकल अंकों (4%) में है।

फंड के पोर्टफोलियो के थोक -60%-लार्ज-कैप शेयरों में निवेश किया गया। लगभग 10% अंतरराष्ट्रीय शेयरों में है, और शेष राशि नकद में है।

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आपका अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र कैसे बदल गया है?

विदेशों में म्यूचुअल फंड निवेश पर आरबीआई-लगाए गए सीमाओं के कारण यह आवंटन वर्षों से कम हो रहा है। हाल ही में, पैराग पारिख फाइनेंशियल सर्विसेज (पीपीएफएएस) ने गिफ्ट सिटी में एक सहायक कंपनी की स्थापना की, जो दोनों इनबाउंड फंडों के साथ -साथ भारतीय निवासियों के लिए वैश्विक शेयरों में निवेश करने के लिए आउटबाउंड फंड की पेशकश करेगा। इसलिए, उम्मीद है, मैं इसका उपयोग कर सकूंगा और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कुछ अतिरिक्त धन का निवेश कर पाऊंगा।

बीमा के लिए आपका दृष्टिकोण क्या रहा है?

अब जब मेरी बचत ने पर्याप्त रूप से निर्माण किया है, तो अब बीमा कवरेज को जारी रखने की आवश्यकता नहीं है। मैं अपने टर्म कवर के अंतिम तीन वर्षों में हूं। यहां तक ​​कि मेरा स्वास्थ्य बीमा कवरेज भी विशिष्ट राशि से थोड़ा कम है।

इस परिदृश्य को देखते हुए, मैं एक आपातकालीन कॉर्पस का निर्माण कर रहा हूं-विशेष रूप से स्वास्थ्य या अप्रत्याशित जरूरतों के लिए सेवानिवृत्ति के बाद की अवधि में-फिर से संकर और मध्यस्थता धन के माध्यम से।

इस पोस्ट-रिटायरमेंट इमरजेंसी फंड के लिए आप कितना कवरेज बनाना चाहते हैं?

मैं अपने बाद की सेवानिवृत्ति की जीवनशैली की जरूरतों को पूरा करने के लिए मूल लक्ष्य तक पहुंच गया हूं। लेकिन मुझे एक पोस्ट-रिटायरमेंट आकस्मिक फंड बनाने की भी आवश्यकता है क्योंकि मेरा व्यक्तिगत मेडिकल कवर आकार में छोटा है। मेरे पास नियोक्ता कवर है, लेकिन यह सेवानिवृत्ति के बाद की अवधि में काम नहीं आएगा।

इस आपातकालीन फंड के लिए, जिसे मैं स्वास्थ्य और अन्य आकस्मिकताओं के बाद की सेवानिवृत्ति के लिए योजना बना रहा हूं, मेरा लक्ष्य चारों ओर के एक कॉर्पस को संचित करना है ₹10 करोड़।

निवेश के फैसलों में आपका परिवार कितना शामिल है?

मेरी पत्नी म्यूचुअल फंड उद्योग में काम करने वाली एक वित्त पेशेवर भी है, लेकिन जोखिम-प्रबंधन की ओर है। मेरा परिवार मेरे निवेश पोर्टफोलियो में क्या हो रहा है, इसके बारे में बहुत अच्छी तरह से पता है, लेकिन किसी भी निवेश निर्णय काफी हद तक मेरे लिए छोड़ दिए गए हैं।

मेरी बेटी, जो अब 20 वर्ष की है, एक उत्सुक निवेशक भी बन गई है और अपने स्वयं के एक छोटे से पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती है। कम उम्र के बाद से, वह यूनीथोल्डर्स के साथ हमारी वार्षिक आम बैठकों में एक नियमित रही हैं। वह एक शौकीन चावला पाठक है और निवेश से संबंधित सामग्री भी देखती है जिसे हम YouTube पर नियमित रूप से बाहर निकालते हैं।

वह पहले से ही कई बार बर्कशायर हैथवे की बैठकों में रही हैं, जहां उन्हें वॉरेन बफे और चार्ली मुंगेर जैसे निवेश करने के लिए सुनने का अवसर मिला है।