भावनात्मक निवेश से बचने के लिए अपने आप से ये सवाल पूछें

अधिक जानकारी और बेहतर वित्तीय साक्षरता तक पहुंच के बावजूद, निवेशक अभी भी एक ही भावनात्मक प्रवृत्तियों का प्रदर्शन करते हैं: भय, लालच, अति आत्मविश्वास, झुंड व्यवहार और हानि का अवलोकन।

मूल वृत्ति

भावनाएं तर्क को ओवरराइड करती हैं। और निवेशक एसआईपी (व्यवस्थित निवेश योजनाओं) को जारी रखने या इक्विटी से सोने की ओर स्विच करने के बारे में नहीं पूछ रहे होंगे। ये प्रश्न अक्सर अनिश्चितता के दौरान नियंत्रण में महसूस करने की इच्छा से उपजा देते हैं। सोना अनिश्चित समय में एक बचाव हो सकता है, लेकिन अल्पकालिक भय के कारण शुद्ध रूप से स्विच करना इक्विटी की दीर्घकालिक विकास क्षमता को अनदेखा करता है। एसआईपी को बाजार की अस्थिरता को औसत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है और मंदी के दौरान जारी रहने पर सबसे अच्छा काम किया जाता है। फिर भी निवेशक इन सरल मंत्रों को भूल जाते हैं; उन्होंने पिछले कुछ महीनों में नुकसान का प्रदर्शन जारी रखा है।

उत्पादों को अभी भी सकल रिटर्न पर चुना जाता है। क्या सकल एक उत्पाद का आकलन करने का सही तरीका है? कम रेटेड, उच्च उपज वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड के मामले को लें, जहां निवेशक ब्याज बढ़ रहा है। व्यक्तियों का मानना ​​है कि वे इक्विटी की तुलना में कॉर्पोरेट बॉन्ड में कम जोखिम में हैं, क्योंकि वे समान रिटर्न देते हैं लेकिन अस्थिरता के बिना। हालांकि, कम-रेटेड बॉन्ड एक बहुत बड़ा डिफ़ॉल्ट जोखिम उठाते हैं, और भले ही उन्हें सुरक्षित किया जा सकता है, यह अच्छी तरह से ज्ञात है कि डिफ़ॉल्ट के मामले में वापस पैसे प्राप्त करना कितना कठिन है। बस उच्च सकल रिटर्न पर भरोसा करना, ज्यादातर मामलों में, घातक है।

वित्तीय जानकारी की विशाल राशि निवेशकों को अभिभूत कर सकती है। सोशल मीडिया और वास्तविक समय की खबर आज इस प्रभाव को बढ़ाती है। इससे अति आत्मविश्वास और नियंत्रण का भ्रम होता है। एनपीएस टियर 2 खाते का मामला लें। निवेशक अक्सर इन खातों का उपयोग करके अल्पकालिक फंड पार्क करने के लिए दावा करते हैं। हालांकि, यह देखते हुए कि राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (एनपीएस) में एक इक्विटी घटक है, क्या टियर 2 खाते का उपयोग तरल फंड की तरह किया जा सकता है? यह पांच साल के लिए एक संतुलित फंड में निवेश करने जैसा है, जब अगले कुछ महीनों में वास्तव में धन की आवश्यकता होती है।

निवेशकों का अल्पकालिक ध्यान निवेश में सबसे आम और हानिकारक व्यवहार प्रवृत्ति में से एक है। सेवानिवृत्ति या भवन निर्माण जैसे दीर्घकालिक लक्ष्यों के बावजूद, कई निवेशक दिन के व्यापारियों की तरह व्यवहार करते हैं, साप्ताहिक बाजार झूलों और समाचारों की सुर्खियों पर प्रतिक्रिया करते हैं। एनपीएस टीयर 1 जैसे दीर्घकालिक उत्पादों को आवश्यकतानुसार धन वापस लेने में असमर्थता के कारण दूर कर दिया जाता है। दीर्घकालिक लक्ष्यों को मूल रूप से भगवान की दया के लिए छोड़ दिया जा रहा है।

अंत में, विदेशी उत्पादों के साथ उल्लंघन, जो ज्यादातर मामलों में विनियमित नहीं होता है, चौंकाने वाला है। एक छोर पर, व्यक्ति इक्विटी और दूसरे छोर पर थोड़ी सी अस्थिरता में घबरा जाते हैं, वे आगे बढ़ते हैं और प्रबंधित खेत या नवीकरणीय ऊर्जा परिसंपत्तियों जैसी चीजों में निवेश करते हैं। ये खेत या अक्षय संपत्ति देश भर में फैली हुई हैं, आमतौर पर दूरदराज के क्षेत्रों में। यह आश्चर्य की बात है, फिर, निवेशकों को गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की सुरक्षा के बारे में पूछते हुए सुनना, सिर्फ इसलिए कि वे आभूषण की तरह मूर्त नहीं हैं।

ये सभी संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह, जैसे कि पुष्टि पूर्वाग्रह, पुनरावृत्ति पूर्वाग्रह, और एंकरिंग, निवेशकों को वित्तीय निर्णयों में तर्क का उपयोग नहीं करने के लिए नेतृत्व करते हैं।

एक कदम पीछे हटो और सवाल करो

जो भी स्थिति है, निवेशकों को खुद को निम्नलिखित प्रश्न पूछना चाहिए:

क्या उत्पाद विनियमित है? किसी भी विनियमन का मतलब कोई शिकायत निवारण या नियामक निरीक्षण नहीं है, जो गलतफहमी को रोक सकता है। अधिकांश पोंजी योजनाएं जो बस्ट गई थीं, वे अनियमित थीं, और निवेशक अपने पैसे की वसूली नहीं कर सके।

क्या उत्पाद व्यक्ति के वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करता है? इस उत्पाद का किस उद्देश्य के लिए उपयोग किया जा सकता है? यदि वित्तीय उत्पाद को सही उद्देश्य के लिए मैप नहीं किया जाता है, तो यह वास्तव में एक आवश्यकता नहीं है। निवेशक रिटर्न रिटर्न में से एक इक्विटी म्यूचुअल फंड में फंड रिटर्न में पिछड़ने का एक कारण यह है कि निवेश कम समय सीमा में बाहर हो जाते हैं, इस प्रकार अपेक्षित रिटर्न प्राप्त नहीं करते हैं।

उत्पाद के साथ सबसे बुरा क्या हो सकता है? क्या कोई पूरा निवेश खो सकता है? यदि उत्पाद बाहर काम नहीं करता है तो बाहर निकलना कितना आसान होगा? याद रखें कि सुरक्षित बैंक बॉन्ड के रूप में बेचे गए बैंकों के एटी 1 बॉन्ड ने निवेशकों को वापस नहीं किया? निवेशक मिनट के खंडों को समझे बिना इन बांडों में शामिल हो गए और अपने धन खो दिए। एक ऐड-ऑन प्रश्न होगा: क्या लक्ष्य या समय क्षितिज बदल गया है? बाजार के तनाव के समय में या ऊपर की ओर, जब आवेगी परिवर्तन करने के लिए एक मजबूत प्रलोभन होता है, तो यह सबसे अधिक ग्राउंडिंग प्रश्न है जो एक निवेशक पूछ सकता है।

निवेश की वास्तविक लागत क्या है? क्या रिटर्न जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति कर रहे हैं? अधिकांश उच्च-रिटर्निंग गारंटीकृत निवेश महान रिटर्न देते हैं लेकिन 10x अधिक जोखिम उठाते हैं। इस प्रकार, यह सवाल उठता है कि क्या रिटर्न उचित है।

अंत में, निवेशक की निवेश को संभालने की क्षमता क्या है? स्टॉक ट्रेडिंग, प्रबंधित खेत और क्रिप्टोकरेंसी बहुत अच्छी लग सकती है, लेकिन उन्हें गहरी समझ और निगरानी की आवश्यकता होती है। क्या निवेशकों के पास ऐसा करने का समय और क्षमता है?

निवेश में, आपका सबसे बड़ा किनारा बेहतर ज्ञान नहीं है, यह बेहतर आत्म-नियंत्रण है।

Mrin Agarwal Finsafe India के संस्थापक-निर्देशक हैं।