एक और गेन्सोल कैसे स्पॉट करें? कॉर्पोरेट प्रशासन में लाल झंडे पर ज़ेरोदा का चरण-दर-चरण गाइड

Gensol घोटाला: प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) के खिलाफ नवीनतम दरार जेन्सोल अभियांत्रिकी कॉरपोरेट गवर्नेंस में मौजूदा लाल झंडे पर एक गर्म बहस पैदा कर दी है। खुदरा निवेशकों के लिए एक तेज चेतावनी में, अपने नवीनतम पोस्ट में डिस्काउंट ब्रोकरेज ज़ेरोदा ने, कॉर्पोरेट प्रशासन में लाल झंडे को स्पॉट करने के तरीकों की एक सूची प्रदान की है और संभावित रूप से एक और ‘गेंसोल’ को नोटिस किया है, ताकि प्रतिभूति बाजार में किसी भी अनावश्यक लैप्स से बचने के लिए।

मंगलवार, 16 अप्रैल को, सेबी, के खिलाफ इसके आदेश में जेन्सोल अभियांत्रिकीवर्जित प्रमोटर ब्रदर्स अनमोल सिंह जग्गी और पुनीत सिंह जग्गी से सूचीबद्ध कंपनियों में निदेशकशिपकंपनी के नियोजित स्टॉक स्प्लिट एक्शन को रोक दिया, और इस मामले की आगे की जांच करने के लिए एक फोरेंसिक ऑडिटर का नाम दिया।

ज़ेरोदा की विविधता ने माइक्रोब्लॉगिंग प्लेटफॉर्म ‘एक्स’ (पूर्व में ट्विटर) को ले लिया और एक पोस्ट में कहा, “सेबी के गेन्सोल और उसके प्रमोटरों के प्रतिभूति बाजार के बहस ने कॉर्पोरेट गवर्नेंस पर चर्चा को फिर से शुरू किया है।”

वर्सिटी स्टॉक मार्केट और फाइनेंशियल सबक का एक व्यापक और गहन संग्रह है, जिसे कार्तिक रंगप्पा, ज़ेरोदा के शिक्षा के प्रमुख द्वारा लिखा गया है। वर्सिटी स्वतंत्र रूप से सुलभ है और सबसे बड़े ऑनलाइन वित्तीय शिक्षा संसाधनों में से एक है। बाद के कॉर्पोरेट प्रशासन पर चर्चा के बीच जेन्सोल के खिलाफ सेबी की कार्रवाईज़ेरोदा ने कहा कि खुदरा निवेशक कुछ प्रमुख निगरानी को नोटिस करके कॉर्पोरेट प्रशासन में ‘लाल झंडे’ को देख सकते हैं:

एक और गेन्सोल कैसे स्पॉट करें? Zerodha का 5-चरण गाइड:

1।ऑडिटर की रिपोर्ट में ‘राय’

एक सूचीबद्ध फर्म का अध्ययन करते समय, अपनी वार्षिक रिपोर्ट में “स्वतंत्र ऑडिटर की रिपोर्ट” की जांच करें। ऑडिटर की रिपोर्ट के पहले खंड में “राय” या “अयोग्य राय” शीर्षक है। यह एक लाल झंडा है यदि कुछ और शीर्षक है। “वर्सिटी के अनुसार, कॉर्पोरेट प्रशासन में लाल झंडे को देखने के कुछ अन्य तरीके हैं:

-क्यूलिफाइड ओपिनियन: पूरी जानकारी का अभाव
राय का पता: सूचना और अविश्वसनीय वित्तीय की कमी
-एक ओपिनियन: ऑडिटर फर्म द्वारा प्रदान की गई वित्तीयों से एकमुश्त असहमत है।

वैरिटी के अनुसार, एक ‘राय’ या ‘अयोग्य राय’ वाली कंपनी अपने कॉर्पोरेट प्रशासन में जरूरी नहीं है। इसका मतलब केवल यह है कि ऑडिटर को वित्तीय के साथ कोई समस्या नहीं मिली है। Gensol के वित्तीय स्पष्ट लगते हैं। लेकिन कॉर्पोरेट प्रशासन सिर्फ वित्तीय से परे चलता है।

2।वार्षिक कॉर्पोरेट गवर्नेंस रिपोर्ट

कॉर्पोरेट गवर्नेंस रिपोर्ट विस्तृत होनी चाहिए। सभी सूचीबद्ध कंपनियां सालाना एक व्यापक कॉर्पोरेट प्रशासन रिपोर्ट प्रस्तुत करती हैं। यह बोर्ड के सदस्यों की उम्र, अनुभव और पारिश्रमिक का विवरण देता है और बोर्ड की प्रक्रियाओं को रेखांकित करता है। “एक कॉर्पोरेट प्रशासन रिपोर्ट जितनी अधिक जानकारी है, उतना ही बेहतर होगा।”

3।लाभ का आरक्षण, बोर्ड सीटें

Zerodha के अनुसार, सभी कंपनियों को भी आवश्यक है:
– महिला और स्वतंत्र सदस्यों के लिए अपनी बोर्ड सीटों का एक हिस्सा आरक्षित करें।
– उनके मुनाफे का एक हिस्सा खर्च करें कॉर्पोरेट सामाजिक जिम्मेदारी
– पुरुष-महिला कर्मचारियों के प्रतिशत की रिपोर्ट करें
– बोर्ड के सदस्यों और प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों के पारिश्रमिक की रिपोर्ट करें।

4।प्रमोटरों द्वारा उच्च प्रतिज्ञा

गेंसोल के प्रमोटर, अनमोल जग्गी और पुनीत जग्गी, कोई वेतन नहीं खींच रहे थे। हालांकि, गेंसोल में उनकी हिस्सेदारी का लगभग 75 प्रतिशत प्रतिज्ञा की गई थी। “यह एक सामान्य कर-बचत करने वाला अभ्यास है जो वेतन और शेयरों के खिलाफ उधार नहीं लेता है। प्रमोटर शेयरों पर इस तरह की उच्च प्रतिज्ञा भी एक लाल झंडा है,” वर्सिटी ने कहा।

5।असंबद्ध कॉर्पोरेट क्रियाएं

कुछ फर्में कानून के भीतर काम कर सकती हैं, लेकिन उनके कार्यों से कुछ लाल झंडे हो सकते हैं।
जब शेयर की कीमत अपने चरम से नीचे होती है, तो बायबैकिंग बायबैक।

नुकसान की रिपोर्ट करने या ऋण जोड़कर लाभांश का भुगतान करने के बावजूद लाभांश का भुगतान करना क्योंकि एक मूल इकाई को धन की आवश्यकता होती है।

-कॉस्टेड होल्डिंग स्ट्रक्चर: पेरेंट ए। बी। ए। और बी में 50 फीसदी की दूरी पर है। सी। सी। के 50 प्रतिशत के साथ बी में शेयरों को खरीदने के लिए कुछ फंडों का उपयोग किया है। “इस तरह की संरचना वैध है, लेकिन भ्रमित करने वाली है। इसका उपयोग स्टॉक मूल्य या फ़नल फंड में हेरफेर करने के लिए भी किया जा सकता है। जेरोदा ने कहा।

-सेल्टेड-पार्टी लेनदेन का उपयोग आमतौर पर फंडों को गबन करने के लिए किया जाता है। संबंधित पार्टियों को दिया गया ऋण एक आसान लाल झंडा है। संबंधित दलों के लिए ऋण गारंटी देनदारियां हैं, लेकिन बैलेंस शीट पर रिपोर्ट नहीं की गई है। का लगभग 13 प्रतिशत जेन्सोल का राजस्व संबंधित पार्टियों से आया था।

“चेक के बावजूद, यदि आप लाल झंडे को हाजिर करते हैं, तो शायद फर्म ने जाली दस्तावेजों को, गलतफहमी, फर्जी बिक्री/लाभ संख्या, विकसित करों, और/या व्यक्तिगत या परिवार के मामलों के लिए कंपनी के फंड का उपयोग किया है-आमतौर पर केवल एक जांच में पता चला है,” कॉरपोरेट गवर्नमेंट में रेड-बाई-स्टेप गाइड में ज़ेरोदा की विविधता ने कहा।

गेंसोल इंजीनियरिंग के खिलाफ सेबी की दरार

सेबी का आदेश, जो जून 2024 में प्राप्त शिकायत की जांच के बाद आया था, ने गंभीर शासन के लैप्स, फंड डायवर्जन, और गलत दस्तावेज सबमिशन की ओर इशारा किया। शिकायत ने शेयर की कीमत में हेरफेर और कंपनी के फंड के दुरुपयोग को कथित किया। जांच का पता चला और कॉर्पोरेट गवर्नेंस।

“प्रमोटर एक सूचीबद्ध सार्वजनिक कंपनी चला रहे थे जैसे कि यह एक मालिकाना फर्म थी,” ऑर्डर में सेबी के पूरे समय के सदस्य अश्वानी भाटिया ने कहा। “कंपनी के फंड को संबंधित दलों के लिए रूट किया गया था और असंबंधित खर्चों के लिए उपयोग किया गया था – जैसे कि कंपनी के फंड प्रमोटरों के पिग्गी बैंक थे।”

यह सेबी द्वारा एक अंतरिम आदेश है जबकि कैपिटल मार्केट्स नियामक एक पूरी जांच करता है, और प्रमोटर इसे चुनौती देने के लिए स्वतंत्रता पर हैं। फिर भी, SEBI निर्देश सौर ऊर्जा समाधान प्रदाता के लिए एक और झटका के रूप में आता है जो पहले से ही डाउनग्रेड किए गए ऋण का सामना कर रहा है और प्रमोटर शेयरों को जब्त कर रहा है।