तीसरी तिमाही के आंकड़ों के बाद एचयूएल के शेयर 4% गिरकर 8 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गए। क्या आपको खरीदना चाहिए?

एफएमसीजी प्रमुख के शेयर हिंदुस्तान यूनिलीवर (एचयूएल) 23 जनवरी को सुबह के कारोबार में लगभग 4% गिर गया, जो 8 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया। ₹2,254 प्रत्येक। यह गिरावट तब आई जब कंपनी ने संकेत दिया कि उपभोक्ता वस्तुओं के बाजार में निकट अवधि में नरमी जारी रहने की उम्मीद है, शहरी उपभोक्ताओं में मंदी के कारण समाप्त तिमाही में बिक्री में साल-दर-साल 2% की वृद्धि दर्ज की गई। दिसंबर।

कंपनी के कमजोर प्रदर्शन के बाद, ब्रोकरेज फर्मों ने शहरी मांग में मंदी के बीच निकट अवधि में चुनौतियों का हवाला देते हुए स्टॉक पर अपना लक्ष्य मूल्य कम कर दिया।

नुवामा ने एचयूएल के लिए अपना लक्ष्य मूल्य घटा दिया है ₹3,225 प्रति शेयर से ₹अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखते हुए पहले 3,395 रु. ब्रोकरेज ने कहा कि वॉल्यूम ग्रोथ उम्मीद से कम थी और कुल मिलाकर प्रदर्शन अनुमान के अनुरूप था। मौजूदा कच्चे माल की मुद्रास्फीति को देखते हुए, इसने अपने FY25E, FY26E, और FY27E EPS अनुमानों को क्रमशः 3%, 5% और 5% कम कर दिया है।

इसी तरह, इन्वेस्टेक ने स्टॉक पर अपनी ‘होल्ड’ रेटिंग बरकरार रखी और इसके लक्ष्य मूल्य को कम कर दिया ₹2,643 से ₹2,654. इसमें इस बात पर प्रकाश डाला गया कि निकट अवधि में कोई सुधार नहीं दिख रहा है, निकट अवधि के विकास परिणाम एचयूएल के लिए चुनौतीपूर्ण बने हुए हैं।

इन्वेस्टेक ने मिनिमलिस्ट अधिग्रहण के साथ अकार्बनिक मार्ग को आगे बढ़ाने के एचयूएल के इरादे को नोट किया, जिससे FY26E बिक्री में 1% से कम योगदान की उम्मीद है। ब्रोकरेज का मानना ​​है कि राजस्व वृद्धि में सुधार के लिए दृश्यमान ट्रिगर मौजूदा स्तरों से आय, मूल्यांकन और स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव को बढ़ाएंगे।

वैश्विक ब्रोकरेज फर्म सीएलएसए ने भी एचयूएल के लिए अपने लक्ष्य मूल्य में कटौती की है ₹अपनी ‘अंडरपरफॉर्म’ रेटिंग बरकरार रखते हुए 1,924 प्रति शेयर। सीएलएसए ने तीसरी तिमाही में कमजोर वृद्धि और कम मार्जिन का हवाला दिया, चार में से तीन खंडों में यूवीजी (अंडरलाइंग वॉल्यूम ग्रोथ) में गिरावट देखी गई।

इसने FY25-27 के लिए EPS अनुमानों को 4-6% तक कम कर दिया, यह देखते हुए कि मार्जिन कमजोर होने की उम्मीद है, खासकर ब्यूटी और वेलनेस सेगमेंट में, क्योंकि विकास पर ध्यान केंद्रित किया गया है।

गोल्डमैन सैक्स ने लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी ‘तटस्थ’ कॉल बरकरार रखी ₹2,480 प्रति शेयर, यह बताते हुए कि कमजोर मात्रा और EBITDA वृद्धि के कारण Q3 के नतीजे अनुमान से नीचे गिर गए। इसने शहरी मंदी को उजागर किया, जिसमें छोटे पैक्स में डाउनट्रेडिंग चल रही है। उच्च मूल्य वृद्धि और व्याकरण में कटौती के कारण साबुन की मात्रा में गिरावट आई। कम विज्ञापन खर्च के बावजूद, EBITDA मार्जिन साल-दर-साल कम था।

मिनिमलिस्ट अधिग्रहण के संबंध में, ब्रोकरेज ने 6x ईवी/बिक्री पर सौदे का मूल्यांकन किया और इसकी लाभप्रदता, तालमेल और पूरक फिट को देखते हुए मूल्यांकन उचित पाया। इसमें कई तिमाहियों के बाद सकारात्मक मूल्य निर्धारण प्रवृत्ति देखी गई, मूल्य निर्धारण में 2% की सकारात्मक वृद्धि हुई।

अस्वीकरण: इस लेख में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों के हैं। ये मिंट के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।