सेबी ने 1.5 अरब डॉलर के एचडीबी फाइनेंशियल सर्विसेज आईपीओ पर चिंता जताई

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने पाया कि ऋणदाता ने 2008 में निजी प्लेसमेंट के माध्यम से अपने मूल एचडीएफसी बैंक के 50 से अधिक कर्मचारियों को शेयर जारी किए, तीन लोगों में से एक ने कहा। व्यक्ति ने नाम न छापने की शर्त पर बताया कि नियामक अब इस मामले को केंद्रीय कॉरपोरेट मामलों के मंत्रालय (एमसीए) को सौंपने की योजना बना रहा है, क्योंकि यह कंपनी अधिनियम का उल्लंघन हो सकता है।

कंपनी अधिनियम के तहत, 50 से अधिक लोगों को शेयर जारी करना एक सार्वजनिक मुद्दा माना जाता है, जिसके लिए अनिवार्य सेबी मंजूरी की आवश्यकता होती है। एचडीबी द्वारा बनाया गया एक तरजीही मुद्दा एक निजी प्लेसमेंट है, और सेबी की मंजूरी के बिना 50 से अधिक निवेशकों के लिए ऐसा मुद्दा नहीं बनाया जा सकता है। 50 की सीमा को 2000 में कंपनी अधिनियम में जोड़ा गया था।

यह भी पढ़ें | एचडीबी आईपीओ: दो चिंताएं जो एचडीएफसी बैंक की सहायक कंपनी के मूल्यांकन को नुकसान पहुंचा सकती हैं

“अगर सेबी की स्थापना के बाद किसी भी समय सेबी को मौजूदा कानूनों के उल्लंघन का पता चलता है, तो जारीकर्ता कंपनी को या तो जुर्माना देने के लिए कहा जा सकता है या एक निश्चित अवधि के लिए बाजार से पूरी तरह से प्रतिबंधित किया जा सकता है। इस मामले में, कंपनी को अपने आईपीओ आवेदन को मंजूरी दिलाने के लिए जुर्माना देना पड़ सकता है।”

एचडीबी, एचडीएफसी बैंक, एमसीए और सेबी को ईमेल से भेजे गए प्रश्न अनुत्तरित रहे।

एचडीबी ने नवंबर में अपना मसौदा आईपीओ दस्तावेज दाखिल किया। मूल एचडीएफसी बैंक अपने मूल्य के शेयर बेचेगा ₹तथाकथित ऊपरी परत एनबीएफसी की अनिवार्य सूची पर आरबीआई मानदंडों का अनुपालन करने के लिए बिक्री के प्रस्ताव में 10,000 करोड़ रुपये। इसके साथ ही, एचडीबी फाइनेंशियल जुटाने के लिए नए शेयर जारी करेगा ₹2,500 करोड़. एचडीएफसी बैंक के पास शैडो बैंक का 94.36% हिस्सा है।

ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) के अनुसार एचडीबी ने 12 जनवरी, 2008 को एचडीएफसी बैंक के 410 कर्मचारियों को 12 मिलियन शेयरों का तरजीही आवंटन किया था। इनमें से कुछ कर्मचारियों में एचडीएफसी बैंक के तत्कालीन मुख्य कार्यकारी अधिकारी आदित्य पुरी शामिल हैं। अन्य वरिष्ठ अधिकारी.

यह भी पढ़ें | एचडीएफसी एएमसी के लिए, गिरती इक्विटी लाभप्रदता पर दोहरी मार डाल सकती है

हालाँकि, एक दूसरे व्यक्ति ने कहा कि कंपनी के पितृत्व को देखते हुए, मामला आईपीओ को नहीं रोक सकता है, और सुलझाया जा सकता है।

दूसरे व्यक्ति ने कहा, “एचडीबी को अभी तक सेबी से जवाब नहीं मिला है। हम समझते हैं कि मामले पर एमसीए से प्रतिक्रिया मिलने के बाद सेबी कार्रवाई करेगा।” “यह कानूनी व्याख्या का विषय है कि क्या एचडीबी द्वारा जारी करने को ईसॉप जारी करने या सार्वजनिक जारी करने के रूप में माना जा सकता है। अगर इसकी व्याख्या ईसॉप जारी करने के रूप में की गई होती, तो कंपनी को सेबी की मंजूरी की आवश्यकता नहीं होती,” उन्होंने कहा।

रेगस्ट्रीट लॉ एडवाइजर्स के पार्टनर सुमित अग्रवाल ने कहा, “कॉर्पोरेट जगत में कर्मचारियों या संबंधित पक्षों को तरजीही आवंटन के मामले असामान्य नहीं हैं, और प्रत्येक मामले का मूल्यांकन उसके विशिष्ट तथ्यों और परिस्थितियों के आधार पर किया जाता है।” “आईपीओ के समय, कंपनी के गठन के बाद से शेयरों के किसी भी जारी करने या हस्तांतरण सहित पर्याप्त अनुपालन की समीक्षा की जाती है।”

एचडीबी आईपीओ फाइलिंग

अतीत में ऐसे मामलों पर काम कर चुके सेबी के पूर्व अधिकारी अग्रवाल ने कहा, एचडीबी फाइनेंशियल को विशेष रूप से डीम्ड पब्लिक इश्यू का उल्लेख करने या पेशकश संरचना को समायोजित करने के लिए अपनी आईपीओ फाइलिंग में संशोधन करने की आवश्यकता हो सकती है। “इसके अतिरिक्त, कारण बताओ नोटिस प्राप्त होने पर, एचडीबी फाइनेंशियल सर्विसेज निपटान के लिए आवेदन कर सकती है, और सेबी, प्रतिभूति कानून के उल्लंघन को निपटाने की पूर्व शर्त के रूप में, कंपनी को उल्लंघनों को कम करने के लिए एनसीएलटी या क्षेत्रीय निदेशक से संपर्क करने का निर्देश दे सकता है। कंपनी अधिनियम, 1956 की धारा 67(3)। यह पिछले मामलों में सेबी का दृष्टिकोण रहा है, जैसे कि उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक और आरबीएल बैंक लिमिटेड के आईपीओ दस्तावेजों के साथ, जब तक कि सेबी इसमें कोई अलग दृष्टिकोण नहीं अपनाता है। एचडीबी के मामले में, इस स्थिति के परिणामस्वरूप देरी हो सकती है या अतिरिक्त खुलासे की आवश्यकता हो सकती है,” उन्होंने कहा।

अग्रवाल ने कहा, ऋणदाता को सेबी के साथ जुड़ना चाहिए, आवंटन पर आवश्यक खुलासे प्रस्तुत करने चाहिए और मौजूदा नियमों के पूर्ण अनुपालन में किसी भी चिंता को हल करने की दिशा में काम करना चाहिए।

मामले की जानकारी रखने वाले चौथे व्यक्ति ने कहा, “कंपनी (एचडीबी फाइनेंशियल) द्वारा बनाई गई पूंजी संरचना उस समय लागू प्रचलित कंपनी अधिनियम के अनुसार थी।”

पिछला महीना, मोनेकॉंट्रोल बताया गया कि एचडीबी ने कंपनी में 20% हिस्सेदारी के लिए एक संक्षिप्त विराम के बाद मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप (एमयूएफजी) के साथ बातचीत फिर से शुरू की थी। एचडीबी फाइनेंशियल सर्विसेज के बोर्ड ने पिछले साल एमयूएफजी द्वारा किए गए प्रस्ताव को शुरू में खारिज कर दिया था, जब आईपीओ से पहले जापानी वित्तीय समूह को हिस्सेदारी बेचने पर शीर्ष प्रबंधन विभाजित हो गया था।

यह भी पढ़ें | एचडीएफसी बैंक ने एचडीबी फाइनेंशियल पर एमयूएफजे के प्रस्ताव को क्यों ठुकरा दिया?

बैंकों के समूह व्यवसायों को विनियमित करने पर आरबीआई के मसौदा मानदंडों का पालन करने के लिए एचडीएफसी बैंक को भविष्य में एचडीबी फाइनेंशियल सर्विसेज में अपनी हिस्सेदारी 20% से नीचे लानी होगी। पिछले साल जारी केंद्रीय बैंक के मसौदा नियमों का उद्देश्य किसी बैंक और उसकी सहायक कंपनियों द्वारा किए जाने वाले व्यवसायों में किसी भी ओवरलैप को दूर करना है। एचडीबी फाइनेंशियल सर्विसेज, एक गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी, और एचडीएफसी बैंक समान उत्पाद पेश करते हैं लेकिन उधारकर्ताओं के विभिन्न समूहों को। एचडीबी मुख्य रूप से पहली बार उधार लेने वालों और कम सेवा वाले ग्राहकों को ऋण देता है।

एचडीबी वित्तीय

कंपनी ने शुद्ध लाभ में क्रमिक रूप से 20% की गिरावट दर्ज की ₹दिसंबर 2024 के अंत में 472.3 करोड़, मुख्य रूप से उच्च क्रेडिट लागत के कारण।

यह भी पढ़ें | तीन कारण जिनसे एचडीएफसी बैंक आपकी सोच से भी जल्दी बदल सकता है

मैक्वेरी रिसर्च के अनुसार, गैर-बैंक ऋणदाता ने असुरक्षित, वाणिज्यिक वाहन और निर्माण उपकरण ऋण पोर्टफोलियो में तनाव के कारण ऋण लागत में वृद्धि देखी है। दूसरी तिमाही के अंत में सकल गैर-निष्पादित अनुपात 2.1% से तीसरी तिमाही के अंत में 2.25% तक बढ़ने के कारण क्रेडिट लागत क्रमिक रूप से 70बीपीएस बढ़कर 2.5% हो गई।

क्रेडिट लागत प्रावधानों, बट्टे खाते में डालने, संग्रह व्यय, ऋण पुनर्गठन लागत और ब्याज आय हानि के लिए लेखांकन करके क्रेडिट जोखिम के वास्तविक वित्तीय प्रभाव को दर्शाती है।