धन प्रभाव: कैसे कथित समृद्धि खर्च को प्रेरित करती है – और कैसे नियंत्रण में रहें

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यहां जो चल रहा है वह “धन प्रभाव” है, एक अवधारणा जो बताती है कि कथित धन में वृद्धि – चाहे घर के बढ़ते मूल्यों से हो या बढ़ते स्टॉक पोर्टफोलियो से – अधिक खर्च को प्रोत्साहित करती है, तब भी जब वास्तविक आय अपरिवर्तित रहती है।

पहली बार 2001 में कार्ल केस, जॉन क्विगले और रॉबर्ट शिलर द्वारा लिखे गए एक पेपर में धन प्रभाव की खोज 2013 में फिर से की गई, जिसमें दिखाया गया कि आवास संपत्ति घरेलू खपत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है। अमेरिका में एक हालिया वीज़ा अध्ययन में पाया गया कि घरेलू संपत्ति में प्रत्येक डॉलर की वृद्धि के लिए, प्रतिभूतियों से $0.24 – $0.24 और आवास से $0.20 – खर्च में $0.34 की वृद्धि हुई।

इसका उलटा भी सच है: कथित संपत्ति में गिरावट अक्सर अधिक सतर्क खर्च की ओर ले जाती है।

मानसिक जाल

धन का प्रभाव वास्तविक नकदी पर आधारित नहीं है, बल्कि एक मनोवैज्ञानिक बदलाव है, मोटे कालीन पर चलने की भावना की तरह जो नंगे फर्श की तुलना में नरम महसूस होता है। यह आराम की एक गद्दी बनाता है जो खर्च को प्रोत्साहित करता है, भले ही वह गद्दी भ्रामक हो।

मानव मनोविज्ञान यहां एक केंद्रीय भूमिका निभाता है। हम लंबी अवधि की योजना की तुलना में अल्पकालिक बदलावों को प्राथमिकता देते हैं और “मानसिक लेखांकन” जैसे मानसिक जाल में फंस जाते हैं, जहां हम पैसे के साथ उसके स्रोत के आधार पर अलग व्यवहार करते हैं। उदाहरण के लिए, लोग वेतन आय की तुलना में टैक्स रिफंड को अधिक स्वतंत्र रूप से खर्च करते हैं।

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यह जाल अक्सर ऐसे निर्णयों की ओर ले जाता है जो अल्पावधि में तो संतोषजनक लगते हैं लेकिन दीर्घकालिक वित्तीय स्वास्थ्य को नुकसान पहुंचा सकते हैं:

• कारों को समय से पहले अपग्रेड करना, जहां उत्साह कम हो जाता है लेकिन उच्च ऋण भुगतान बना रहता है।
• ऐसे लक्ज़री गैजेट ख़रीदना जिनका उपयोग बहुत कम होता है और जिन पर धूल जमा होती है।
• महँगा नवीनीकरण करना जिसमें थोड़ा वित्तीय या भावनात्मक मूल्य जुड़ता है।
• छुट्टियों या स्वास्थ्य बीमा में कटौती करके बाज़ार में गिरावट पर अत्यधिक प्रतिक्रिया व्यक्त करना।
• आवश्यक मरम्मत में देरी करने से भविष्य में लागत बढ़ जाएगी।

बाज़ार के इतिहास से स्थायी सबक

धन प्रभाव से बचने के लिए, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि दीर्घकालिक बाजार रिटर्न औसत पर वापस आ जाता है।

2003, 2014 और 2017 में महत्वपूर्ण बाजार रैलियों के बाद, बाद के रिटर्न कम रहे। दूसरी ओर, बाजार में अक्सर गिरावट के बाद अधिक पर्याप्त रिटर्न देखने को मिलता है, जैसे कि 2000, 2008 और 2011 में। किसी भी दस साल की अवधि के लिए रिटर्न की सीमा किसी भी वर्ष की अस्थिरता की तुलना में बहुत कम है।

यहाँ टेकअवे? धन में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव के आधार पर वित्तीय निर्णय लेने की इच्छा का विरोध करें, चाहे वह आपके पोर्टफोलियो के बढ़ने पर फिजूलखर्ची हो या गिरावट होने पर निराशा महसूस करना हो।

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“कभी बहुत अधिक नहीं, कभी बहुत कम नहीं” मानसिकता अपनाने से आपको हाल के बाजार आंदोलनों की परवाह किए बिना, अपने दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिल सकती है।

ज़मीन पर टिके रहने की रणनीतियाँ

हम बढ़ती संपत्ति के मनोवैज्ञानिक लाभों का उपयोग कैसे कर सकते हैं, बिना हमें खराब वित्तीय निर्णयों के लिए प्रेरित किए?

निर्णय की थकान को कम करने के लिए वित्त को स्वचालित करें: हर वित्तीय निर्णय, चाहे वह बड़ा हो या छोटा, हमारी सीमित मानसिक ऊर्जा को ख़त्म कर देता है। बचत, बिल भुगतान और निवेश योगदान को स्वचालित करने से मानसिक बोझ कम हो जाता है और यह सुनिश्चित होता है कि आपकी वित्तीय योजना पटरी पर बनी रहे।

बड़ी खरीदारी के लिए कूल-ऑफ अवधि: एक निश्चित सीमा से अधिक की किसी भी अनियोजित खरीदारी के लिए कूलिंग-ऑफ अवधि लागू करें – मान लीजिए, एक सप्ताह। यह आपको पीछे हटने, इस पर विचार करने, कि क्या खरीदारी आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के अनुरूप है, और अधिक विचारशील निर्णय लेने का समय प्रदान करती है।

जीवन लक्ष्यों के आधार पर धन का निर्धारण करें: धन को एक स्थिर संख्या के रूप में देखने के बजाय, इसे जीवन के लक्ष्यों, जैसे कि रहने के महीनों के खर्च, आपके बच्चे की शिक्षा लागत का प्रतिशत, या आपके वित्तीय स्वतंत्रता लक्ष्य के संदर्भ में तय करें। यह परिप्रेक्ष्य यह स्पष्ट करने में मदद करता है कि वास्तव में क्या महत्वपूर्ण है।

स्थायी, उत्पादक उन्नयन के साथ जश्न मनाएं: अनावश्यक भोग-विलास के बजाय, नई मिली संपत्ति का उपयोग सार्थक, दीर्घकालिक सुधारों में निवेश करने के लिए करें – जैसे कि अपने कार्यक्षेत्र को उन्नत करना या स्वास्थ्य-केंद्रित सेवाओं या सदस्यता में निवेश करना।

अपने प्रियजनों के लिए कुछ सार्थक करें: अपने आस-पास के लोगों के जीवन को बेहतर बनाने के लिए अपने धन का उपयोग करने पर विचार करें – जैसे कि नए माता-पिता को एक वर्ष के लिए पूर्णकालिक सहायता का उपहार देना, परिवार के किसी सदस्य की शिक्षा को प्रायोजित करना, या स्थायी पारिवारिक यादें बनाना।

एक विजन फंड बनाएं: व्यवसाय शुरू करने, किताब लिखने के लिए अवकाश लेने या कोई नया कौशल सीखने जैसी आकांक्षाओं के लिए धन अलग रखें। अपने भविष्य में निवेश पर ध्यान केंद्रित करके लक्ष्यहीन खर्च से बचें।

जीवनशैली में सुधार स्वाभाविक रूप से बढ़ती संपत्ति के साथ आता है, लेकिन उन सुधारों को प्राथमिकता देना महत्वपूर्ण है जो स्थायी मूल्य लाते हैं, चाहे स्वास्थ्य, शिक्षा या सार्थक अनुभवों के माध्यम से। इसके विपरीत, विपरीत धन प्रभाव – कथित धन में गिरावट – अनावश्यक मितव्ययिता या भय से प्रेरित खराब वित्तीय निर्णयों को ट्रिगर कर सकता है।

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शक्तिशाली होते हुए भी, धन प्रभाव को जानबूझकर रणनीतियों के साथ प्रबंधित किया जा सकता है, इसे एक संभावित नुकसान से अधिक संतोषजनक वित्तीय भविष्य के निर्माण के लिए एक उपकरण में बदल दिया जा सकता है।

अनूप विजयकुमार, कैपिटलमाइंड में निवेश और अनुसंधान प्रमुख।