पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन: जोखिम प्रबंधन के लिए सबसे प्रभावी रणनीतियाँ क्या हैं?

पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन एक महत्वपूर्ण निवेश रणनीति है जो निवेशकों को उनकी इच्छा बनाए रखने में मदद करती है परिसंपत्ति आवंटन अधिक समय तक। इसमें मूल लक्ष्य आवंटन पर लौटने के लिए परिसंपत्तियों को खरीदने या बेचने के द्वारा आपके पोर्टफोलियो में होल्डिंग्स को समायोजित करना शामिल है। यह प्रक्रिया जोखिम प्रबंधन, रिटर्न में सुधार और यह सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है कि पोर्टफोलियो निवेशक के लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे।

एक ऐसे निवेशक की कल्पना करें जिसने अपने पोर्टफोलियो का 60% इक्विटी में और 40% बांड में आवंटित करने का निर्णय लिया है। समय के साथ, बाजार की गतिविधियों के कारण, इक्विटी का मूल्य बांड की तुलना में अधिक तेजी से बढ़ सकता है, जिससे पोर्टफोलियो 70/30 विभाजन में स्थानांतरित हो जाएगा। मूल 60/40 शेष पर लौटने के लिए, निवेशक इक्विटी का एक हिस्सा बेच देगा और उन फंडों को बांड में पुनः निवेश करेगा। यह पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन का सार है।

अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित क्यों करें?

का प्राथमिक लक्ष्य पुनर्संतुलन जोखिम प्रबंधन है. जबकि पुनर्संतुलन अल्पावधि में संभावित रिटर्न को थोड़ा कम कर सकता है, यह पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करता है और दीर्घकालिक जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार करता है। यहां बताया गया है कि पुनर्संतुलन क्यों मायने रखता है:

कब पुनर्संतुलन करें: कार्रवाई के लिए ट्रिगर

ऐसे कई पुनर्संतुलन ट्रिगर हैं जो निवेशकों को यह निर्णय लेने में मदद करते हैं कि समायोजन करने का समय कब है:

• समय ट्रिगर: बाजार के प्रदर्शन या परिसंपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना, पुनर्संतुलन एक निर्धारित समय पर होता है। यह मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से किया जा सकता है। इस ट्रिगर का प्राथमिक लाभ सरलता है, क्योंकि इसमें निवेशकों को बाजार के उतार-चढ़ाव पर लगातार नजर रखने की आवश्यकता नहीं होती है। उदाहरण के लिए, भारत में एक निवेशक, मान लीजिए रवि, के पास एक पोर्टफोलियो है ₹10 लाख, से मिलकर ₹इक्विटी में 6 लाख (60%) और ₹बांड में 4 लाख (40%)। रवि अपने पोर्टफोलियो को सालाना पुनर्संतुलित करने का निर्णय लेता है।
• दहलीज ट्रिगर: पुनर्संतुलन तभी होता है जब एक परिसंपत्ति वर्ग का मूल्य उसके लक्ष्य आवंटन से एक निर्दिष्ट प्रतिशत से विचलित हो जाता है। उदाहरण के लिए, यदि शुभम का पोर्टफोलियो किसी परिसंपत्ति वर्ग (इक्विटी या बॉन्ड) में 5% विचलन दिखाता है, तो वह पुनर्संतुलन करेगा।
• संयोजन ट्रिगर: यह रणनीति समय और सीमा ट्रिगर दोनों को जोड़ती है। इसमें निर्धारित अंतराल पर पुनर्संतुलन शामिल है लेकिन यदि ऐसा हो तो समायोजन की भी अनुमति मिलती है परिसंपत्ति आवंटन पूर्व निर्धारित सीमा से परे भटक जाता है। इस दृष्टिकोण को अक्सर सबसे प्रभावी माना जाता है क्योंकि यह बाजार में बदलाव के प्रति प्रतिक्रिया के साथ नियमित रखरखाव को संतुलित करता है। उदाहरण के लिए, वरुण अब एक संयोजन रणनीति का उपयोग करता है: वह सालाना पुनर्संतुलन करेगा (समय ट्रिगर), लेकिन यदि कोई परिसंपत्ति वर्ग लक्ष्य आवंटन से 10% विचलित होता है, तो वह पहले पुनर्संतुलन करेगा।

आपके पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के सर्वोत्तम अभ्यास

यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपका पोर्टफोलियो पटरी पर बना रहे, सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करना महत्वपूर्ण है:

निष्कर्ष

जोखिम प्रबंधन और यह सुनिश्चित करने के लिए पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन एक आवश्यक उपकरण है निवेश अपने वित्तीय लक्ष्यों के साथ जुड़े रहें। अपने पोर्टफोलियो को नियमित रूप से पुनर्संतुलित करके, आप जोखिम को कम कर सकते हैं, मुनाफा कमा सकते हैं और दीर्घकालिक रिटर्न में सुधार कर सकते हैं। चाहे आप समय, सीमा या संयोजन ट्रिगर का उपयोग करें, पुनर्संतुलन के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण का पालन करने से आपके निवेश की रक्षा करने और बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करने में मदद मिल सकती है। एक स्पष्ट योजना के साथ, आप बाज़ार के उतार-चढ़ाव से निपट सकते हैं और अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के रास्ते पर बने रह सकते हैं।

रोहित ज्ञानचंदानी नंदी निवेश प्राइवेट लिमिटेड के प्रबंध निदेशक हैं